De rente daalde in juli nog iets verder en bereikte een historisch lage stand. Daling van de rente is ongunstig voor de dekkingsgraad, maar onze beleggingen compenseerden dit effect. De daling op de aandelenbeurzen die in juni veroorzaakt werd door de ‘Brexit’, het plan van Engeland om uit de Europese Unie te treden, is weer grotendeels ingelopen. Per saldo is de actuele dekkingsgraad eind juli toch iets verbeterd ten opzichte van de vorige maand.
De actuele dekkingsgraad steeg in juli van 98,4% naar 98,7%. De beleidsdekkingsgraad daalde in juli van 103,2% naar 102,3%. Dit is het gemiddelde van de actuele dekkingsgraden van augustus 2015 t/m juli 2016. De beleidsdekkingsgraad is een 12-maands gemiddelde en heeft daardoor last van de daling van de actuele dekkingsgraad ten opzichte van dezelfde maand in het vorige jaar. Met andere woorden, de actuele dekkingsgraad van juli 2016 is lager dan die van juli 2015. Hierdoor is het gemiddelde dus gedaald.
De dekkingsgraden geven aan hoe het in financieel opzicht met een pensioenfonds gaat. Hoe hoger, hoe beter.
Dekkingsgraad
Pensioenfonds Yara beheert veel geld voor de deelnemers. Maar het pensioenfonds heeft ook veel verplichtingen (het uitkeren van pensioenen en de pensioenopbouw van deelnemers). De actuele dekkingsgraad geeft de verhouding tussen die twee weer: (vermogen / verplichtingen) x 100% = dekkingsgraad. Rente heeft veel invloed op de verplichtingen: lage rente betekent hoge verplichtingen en een lagere dekkingsgraad.
Wat is de beleidsdekkingsgraad?
Bij de uitvoering van het financiële beleid maken wij gebruik van de ‘beleidsdekkingsgraad’. De beleidsdekkingsgraad is het gemiddelde van de actuele dekkingsgraden van de afgelopen twaalf maanden. Door een gemiddelde te gebruiken is de beleidsdekkingsgraad stabieler dan de actuele dekkingsgraad. De beleidsdekkingsgraad is gedurende het jaar een voorlopig cijfer. Het definitieve percentage is pas bekend bij goedkeuring van het jaarverslag van Pensioenfonds Yara.
Speciale dekkingsgraad voor bepalen toeslagen
Pensioenfonds Yara probeert de pensioenen jaarlijks te verhogen met een toeslag, om de inflatie (gedeeltelijk) te compenseren. Die verhoging kan alleen als er voldoende geld is om de pensioenen nu en in de toekomst te kunnen betalen. Om te bepalen of dat zo is, gebruikt Pensioenfonds Yara een speciale dekkingsgraad: de toeslagbeleidsdekkingsgraad. Deze toeslagbeleidsdekkingsgraad is altijd iets lager dan de beleidsdekkingsgraad. Dit komt omdat het geld dat het pensioenfonds apart heeft staan voor het Aanvullend arbeidsongeschiktheidspensioen niet kan worden gebruikt voor het toekennen van toeslag. Hoe hoog die is hoort u eens per jaar rond juni: als de toeslagen zijn vastgesteld. De toeslagbeleidsdekkingsgraad kwam eind 2015 uit op 106,7%. Pas vanaf 110% is een (gedeeltelijke) toeslag mogelijk. Daarom zijn de pensioenen begin 2016 niet verhoogd met een toeslag.